Tokenisierung wird greifbar
Tokenisierung wird greifbar
Tokenisierung – das klingt für viele noch nach Zukunftsmusik. Dabei geschieht genau das gerade jetzt: die Digitalisierung realer Vermögenswerte wie Staatsanleihen, Aktien oder Fondsanteile auf öffentlichen Blockchains.
Das Ziel: Reale Werte werden teilbar, programmierbar und rund um die Uhr handelbar. Während die Idee schon seit Jahren diskutiert wird, fehlte es bisher an einer sauberen, regulatorisch tragfähigen Umsetzung. Doch das ändert sich rasant. Große Vermögensverwalter wie BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity oder WisdomTree bringen ihre ersten Fonds bereits on-chain. Und genau hier kommt Ondo Finance ins Spiel: Das Unternehmen versteht sich als Bindeglied zwischen dieser traditionellen Welt und der neuen, dezentralen Finanzarchitektur.
Wer ist Ondo und was macht Ondo? Ein Überblick
Wer ist Ondo und was macht Ondo? Ein Überblick
Mit inzwischen über 1,8 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Real-World-Assets (RWA) zählt Ondo Finance zu den größten Plattformen weltweit. Das Unternehmen macht etwas möglich, das es im DeFi-Sektor bisher kaum gab: reale Zinsen aus echten Staatsanleihen.
Das Prinzip ist einfach, aber wirkungsvoll: Ondo kauft über regulierte Fondsmanager reale US-Treasuries – also kurzfristige Schuldtitel der US-Regierung mit derzeit etwa 4 % Rendite pro Jahr – und wandelt sie in digitale Token um, die Anleger 24/7 halten, tauschen oder als Sicherheit in DeFi-Protokollen nutzen können.
Daraus sind zwei Kernprodukte entstanden:
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OUSG (Ondo Short-Term US Government Fund) – der Flaggschiff-Fonds von Ondo. Er bietet qualifizierten Investoren Zugang zu kurzlaufenden US-Staatsanleihen und Geldmarktfonds mit täglicher Zinsgutschrift und sofortigen Ein- und Auszahlungen über USDC.
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USDY (USD Yield) – ein renditebasierter Stablecoin, der dieselbe Performance abbildet, aber auch im offenen DeFi-Ökosystem genutzt werden kann.
Ergänzt werden diese Produkte unter anderem durch:
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Flux Finance, das DeFi-Protokoll für Kreditvergabe und besicherte Liquidität,
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Ondo Global Markets, eine Plattform für tokenisierte Aktien und ETFs,
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Ondo Chain, eine Layer-1-Blockchain speziell für institutionelle Real-World-Assets (Stand Oktober 2025: in Entwicklung).
Damit deckt Ondo bereits heute die gesamte Wertschöpfungskette der Tokenisierung ab – von der Emission bis zum Handel.
Ondo mit neuen Partnerschaften: BNB Chain und Chainlink
2025 war für Ondo ein Jahr der Expansion. Nach der Integration auf Chains wie Ethereum, Solana, Polygon und dem XRP Ledger ist seit Oktober auch die BNB Chain Teil des Netzwerks. Damit erreichen Ondos Produkte über 3,4 Millionen aktive BNB-Nutzer pro Tag, die nun erstmals über PancakeSwap und ähnliche Protokolle Zugriff auf mehr als 100 tokenisierte US-Aktien und ETFs erhalten.
Parallel dazu verkündete Ondo am 30. Oktober 2025 eine strategische Partnerschaft mit Chainlink. Chainlink wird offizieller Oracle-Anbieter für Ondos tokenisierte Wertpapiere und liefert präzise Preis- und Unternehmensdaten direkt on-chain. Dividenden, Kursbewegungen oder Corporate Actions werden künftig automatisch und verifiziert in die Bewertung jedes einzelnen Tokens eingerechnet.
Zudem ermöglicht Chainlink CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) den sicheren Datenaustausch zwischen Blockchains, damit Institutionen ihre Assets künftig nahtlos zwischen Ethereum, XRPL, BNB Chain und anderen Netzwerken bewegen können.
Diese Integrationen erweitern Ondos bestehendes Netzwerk, zu dem bereits BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree und FundBridge Capital gehören – alles Fondsriesen, deren Produkte als Basiswerte für OUSG und USDY dienen.
Ein Beispiel aus der Praxis – wie passives Einkommen on-chain entsteht
Stellen wir uns vor, ein professioneller Investor möchte sein Geld sicher parken und trotzdem tägliche Zinsen verdienen.
Er tauscht seine USDC-Stablecoins auf der Ondo-Plattform gegen OUSG-Token, die durch reale US-Staatsanleihen gedeckt sind.
Ondo wandelt dieses Kapital um und investiert es über Fondsriesen wie BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton (BENJI), Fidelity oder WisdomTree in kurzlaufende US-Treasuries. Diese Anleihen erwirtschaften reale Zinsen (off chain), aktuell rund 4 % pro Jahr.
Die Erträge aus diesen Anleihen werden täglich on-chain abgebildet:
Der Wert oder die Menge der OUSG-Token steigt automatisch, sodass der Zins direkt im Tokenpreis enthalten ist. Der Investor muss nichts tun – die Rendite fließt kontinuierlich in seinen Bestand ein.
Chainlink-Oracles sorgen dafür, dass alle Preis- und Zinsdaten jederzeit aktuell und überprüfbar sind.
Die OUSG-Token existieren auf mehreren öffentlichen Blockchains (Ethereum, Solana, XRP Ledger u. a.) und können über DeFi-Protokolle wie Flux Finance als Sicherheit genutzt werden, wodurch reale Zinsen aus US-Staatsanleihen direkt im DeFi-System nutzbar werden (on chain).
Wenn der Investor seine Position auflöst, gibt er seine OUSG-Token einfach an Ondo zurück und erhält die Erträge in USDC ausgezahlt. So entsteht ein nahtloser Kreislauf.
Fazit
Mit einem Marktanteil von rund 80 % im Bereich renditetragender, stabiler Vermögenswerte hat Ondo diesen jungen On-Chain-Markt praktisch neu definiert – und zeigt, wie passives Einkommen 2.0 funktioniert: durch die Verbindung regulatorisch konformer, institutioneller Vermögenswerte mit der Effizienz von DeFi.
Allerdings ist der Zugang zu diesen Produkten bislang professionellen und institutionellen Investoren vorbehalten. Privatanleger können dennoch indirekt vom Wachstum des Ökosystems profitieren, etwa über den ONDO-Token selbst.
Der ONDO-Token ist das Herzstück der Plattform: Er dient als Utility- und Governance-Token (Ondo DAO, Flux Finance), mit dem über Protokollentscheidungen abgestimmt, Liquidität bereitgestellt und künftig Belohnungen innerhalb der Ondo Chain verdient werden können.
Je stärker Ondo wächst und institutionelle Gelder über das Netzwerk fließen, desto größer könnte der Nutzwert des Tokens und damit seine Nachfrage steigen. Wer sich für Ondo interessiert, sollte die weiteren Entwicklungen im aufstrebenden und heiß umkämpften RWA-Sektor gut im Auge zu behalten.
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