Was ist REIT?

Ein REIT (Real Estate Investment Trust) ist eine börsennotierte Gesellschaft, die Immobilien besitzt, verwaltet und die Mieteinnahmen als Dividende an Aktionäre ausschüttet. REITs müssen in vielen Ländern mindestens 90 % ihrer Gewinne ausschütten, was sie zu einer der dividendenstärksten Anlageklassen macht. Für Krypto-Anleger sind REITs interessant als Diversifikation und als Vergleich zu tokenisierten Immobilien (RWA).

REIT-Typen und Renditen

REIT-Typ	Investiert in	Durchschnittliche Dividendenrendite	Beispiel-REITs
Wohn-REITs	Mietwohnungen, Apartments	3-5 %	Vonovia (DE), AvalonBay (US)
Büro-REITs	Bürogebäude	4-7 %	Boston Properties (US)
Einzelhandel-REITs	Einkaufszentren, Geschäfte	4-6 %	Simon Property Group (US)
Industrie-/Logistik-REITs	Lagerhallen, Datenzentren	2-4 %	Prologis (US), Digital Realty (US)
Healthcare-REITs	Krankenhäuser, Pflegeheime	5-7 %	Welltower (US), Medical Properties Trust
Mortgage-REITs	Hypotheken (nicht Immobilien direkt)	8-14 %	Annaly Capital (US)

REITs vs. tokenisierte Immobilien (RWA)

Seit 2023 wachsen tokenisierte Immobilien auf der Blockchain als Alternative zu REITs. Der Vergleich:

Mindestanlage: REITs ab ~20 EUR (1 Aktie). Tokenisierte Immobilien (RealT, Lofty) ab ~50 USD pro Token. Beide ermöglichen Kleinanlegern Immobilien-Zugang.

Liquidität: REITs sind börsentäglich handelbar (hohe Liquidität). Tokenisierte Immobilien sind auf spezialisierten Plattformen handelbar, die Liquidität ist deutlich geringer.

Direktheit: REITs halten Hunderte Immobilien (diversifiziert). Tokenisierte Immobilien ermöglichen Investment in einzelne Objekte (z. B. ein Mehrfamilienhaus in Detroit). Mehr Kontrolle, aber weniger Diversifikation.

Renditeausschüttung: REITs zahlen quartalsweise oder monatlich per Banküberweisung. RealT zahlt wöchentlich in Stablecoins (USDC auf Gnosis Chain). Das ist schneller und transparenter.

REITs in Deutschland

Deutschland hat seit 2007 ein REIT-Gesetz. Deutsche G-REITs sind von der Körperschaftsteuer befreit, müssen aber mindestens 90 % der Gewinne ausschütten und dürfen keine Wohnimmobilien halten (die vor 2007 gebaut wurden). Deshalb sind reine deutsche REITs selten. Die meisten deutschen Anleger investieren über REIT-ETFs in US-REITs (z. B. iShares US Property Yield ETF).

Steuerlich werden REIT-Dividenden in Deutschland mit 26,375 % Abgeltungsteuer (+ ggf. Kirchensteuer) besteuert. US-REITs unterliegen zusätzlich der US-Quellensteuer (15 % nach DBA), die auf die deutsche Steuer angerechnet wird.