Kreditrisiko: Ausfallrisiko, Zinsen, Krypto-Lending
Wie das Kreditrisiko die Zinsen bestimmt, wie DeFi es über Überbesicherung löst und warum hohe Krypto-Zinsen immer ein Risiko bezahlen
Definition
Kreditrisiko ist das Risiko, dass geliehenes Geld nicht vollständig oder nicht rechtzeitig zurückgezahlt wird.
Das Kreditrisiko (Ausfallrisiko) ist die Gefahr, dass ein Schuldner einen Kredit nicht oder nicht vollständig zurückzahlt. Es ist eines der wichtigsten Risiken im Finanzwesen und entscheidet über die Höhe der Zinsen: Je höher das Kreditrisiko, desto höher der verlangte Zins. Auch im Krypto-Bereich, besonders bei DeFi-Lending, spielt es eine zentrale Rolle.
Wie Kreditrisiko bewertet wird
Banken messen das Kreditrisiko anhand der Bonität des Schuldners: Einkommen, Vermögen, Zahlungshistorie und Sicherheiten. Ein höheres Risiko wird mit einem Risikoaufschlag auf den Zins ausgeglichen. So spiegelt der Zins immer auch wider, wie wahrscheinlich ein Ausfall ist.
Kreditrisiko im Krypto-Bereich
Bei besicherten DeFi-Krediten wird das Kreditrisiko anders gelöst: Statt die Bonität zu prüfen, verlangt das Protokoll Überbesicherung. Fällt der Wert der Sicherheit unter eine Schwelle, wird sie automatisch verkauft, das schützt die Geldgeber. Andere Risiken bleiben aber: Smart-Contract-Fehler, Hacks oder das Ausfallrisiko zentraler Krypto-Verleiher, wie die Pleiten von Celsius und Co. gezeigt haben.
| Bereich | Umgang mit Kreditrisiko |
|---|---|
| Bank | Bonitätsprüfung, Risikoaufschlag |
| DeFi (besichert) | Überbesicherung, automatische Liquidation |
| zentrale Verleiher | Vertrauen in den Anbieter (Pleite-Risiko) |
Wenn dir eine Plattform „sichere“ hohe Zinsen auf dein Krypto verspricht, frag nach dem Kreditrisiko: Wer leiht sich dein Geld, und was passiert, wenn er nicht zurückzahlt? Hohe Zinsen sind immer die Bezahlung für ein hohes Risiko. Die Pleiten zentraler Krypto-Verleiher haben gezeigt, dass „risikolose“ Krypto-Zinsen ein gefährlicher Mythos sind.
Häufig gestellte Fragen
Was ist das Kreditrisiko?
Das Kreditrisiko (Ausfallrisiko) ist die Gefahr, dass ein Schuldner einen Kredit nicht oder nicht vollständig zurückzahlt. Es entscheidet über die Höhe der Zinsen: Je höher das Risiko, desto höher der verlangte Zins. Banken messen es über die Bonität des Schuldners, also Einkommen, Vermögen, Zahlungshistorie und Sicherheiten.
Wie geht DeFi mit Kreditrisiko um?
Besicherte DeFi-Kredite prüfen keine Bonität, sondern verlangen Überbesicherung. Fällt der Wert der Sicherheit unter eine Schwelle, wird sie automatisch verkauft, das schützt die Geldgeber. Andere Risiken bleiben aber: Smart-Contract-Fehler, Hacks oder die Pleite zentraler Krypto-Verleiher.
Sind hohe Krypto-Zinsen risikolos?
Nein. Hohe Zinsen sind immer die Bezahlung für ein hohes Risiko, auch bei Krypto. Wer dir „sichere“ hohe Renditen verspricht, verschweigt das Kreditrisiko: Was passiert, wenn der Schuldner nicht zurückzahlt? Die Pleiten zentraler Krypto-Verleiher wie Celsius haben gezeigt, dass risikolose Krypto-Zinsen ein Mythos sind.
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Über die Autorin
Dr. Stephanie Morgenroth
Steffi ist promovierte Medizinerin, Krypto-Investorin seit 2021 und erreicht mit MissCrypto über 105.000 Menschen auf Social Media. Sie macht komplexe Themen wie Bitcoin, DeFi und Krypto-Steuern verständlich, ehrlich, unabhängig und ohne Hype.
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