📈Was ist Leverage?

Leverage, oft auch als „Hebel“ bezeichnet, ermöglicht es Anlegern, mit geliehenem Kapital größere Positionen im Kryptomarkt zu handeln, als sie mit ihrem eigenen Guthaben könnten. Dieses Finanzinstrument kann potenzielle Gewinne erheblich steigern, birgt jedoch gleichzeitig ein stark erhöhtes Risiko des Kapitalverlusts. Es ist besonders für Trader relevant, die kurzfristige Preisbewegungen intensiv nutzen möchten, um aus kleinen Schwankungen Kapital zu schlagen.

Wie funktioniert Leverage?

Im Kern verstärkt Leverage das eingesetzte Kapital. Ein Hebel von beispielsweise 10x bedeutet, dass mit einem Eigenkapital von 100 Euro eine Position im Wert von 1.000 Euro eröffnet werden kann. Das zusätzliche Kapital wird von der Handelsplattform geliehen. Diese Plattformen agieren dabei als Kreditgeber und verlangen im Gegenzug Sicherheiten.

Das eigene Kapital, das als Sicherheit hinterlegt wird, nennt man Margin. Fällt der Kurs des gehandelten Assets stark genug, um die hinterlegte Margin aufzubrauchen, wird die Position automatisch geschlossen – dies nennt man Liquidation. Daher ist das Risikomanagement beim Leverage Trading absolut entscheidend. Viele Neulinge unterschätzen diesen Mechanismus und die Geschwindigkeit, mit der eine Liquidation eintreten kann.

Praxisbeispiel: Bitcoin mit Hebel handeln

Stell dir vor, eine Anlegerin setzt 100 Euro mit einem 20x Hebel auf Bitcoin. Sie kontrolliert damit eine Bitcoin-Position im Wert von 2.000 Euro. Steigt der Bitcoin-Kurs um 5%, beträgt ihr Gewinn 100 Euro (5% von 2.000 Euro), was einer Verdopplung ihres ursprünglichen Einsatzes entspricht, abzüglich eventueller Finanzierungsgebühren.

Fällt der Bitcoin-Kurs jedoch um 5%, verliert sie ebenfalls 100 Euro (5% von 2.000 Euro). In diesem Fall wäre ihre gesamte Margin aufgebraucht, und die Position würde liquidiert. Dies verdeutlicht, wie schnell ein Verlust eintreten kann. Ein Missverständnis ist, dass kleine Beträge das Risiko minimieren – das Risiko prozentual bleibt dasselbe, der absolute Kapitalverlust kann aber die gesamte Margin betreffen.

Ein weiteres Beispiel: Mit einem 50x Hebel und 100 Euro Einsatz kontrolliert man eine Position im Wert von 5.000 Euro. Schon ein Kursrückgang von nur 2% würde hier zu einer Liquidation führen (2% von 5.000 Euro sind 100 Euro Verlust).

Vor- und Nachteile von Leverage Trading

Die größten Vorteile von Leverage liegen in der Möglichkeit, das Kapital effizient einzusetzen und potenzielle Gewinne zu maximieren. Auch bei kleinen Kursbewegungen können signifikante Renditen erzielt werden, was den Handel für aktive Trader attraktiv macht. Zudem kann Leverage genutzt werden, um eine größere Marktpräsenz aufzubauen, ohne das gesamte Kapital binden zu müssen.

Die Nachteile sind jedoch gravierend: Das erhöhte Risiko der Liquidation bei ungünstigen Kursbewegungen ist der Hauptkritikpunkt. Finanzierungsgebühren (Funding Rates), die oft stündlich oder täglich anfallen, können die Gewinne schmälern und Verluste zusätzlich verstärken. Zudem erfordert Leverage Trading ein hohes Maß an Marktverständnis und emotionaler Disziplin, da schnelle Entscheidungen unter Druck getroffen werden müssen.

Leverage im DACH-Raum 2026: Regulierung und Ausblick

Leverage Trading ist auch im deutschsprachigen Raum populär, steht aber aufgrund seiner hohen Risiken unter verstärkter Beobachtung von Regulierungsbehörden. Viele Krypto-Börsen wie Bitvavo (20€ Neukundenbonus) oder Bitpanda Erfahrungen bieten weiterhin Hebelprodukte an, die jedoch oft strengeren Auflagen unterliegen als in anderen Jurisdiktionen und sich an die lokalen Gesetze halten müssen.

Für das Jahr 2026 wird erwartet, dass die Regulatorik für Krypto-Hebelprodukte in der EU und somit auch im DACH-Raum weiter verschärft wird. Dies könnte zu einer Reduzierung der maximalen Hebel oder strengeren Zugangsvoraussetzungen für private Anleger führen, um den Anlegerschutz zu erhöhen. Es ist daher ratsam, sich vor dem Handel über die aktuellen Bestimmungen und die jeweiligen Risikohinweise der Plattformen zu informieren.