Leverage (Hebel): wie er Gewinne und Verluste verstärkt
Wie ein Hebel im Krypto-Handel Gewinne und Verluste vervielfacht, warum schon kleine Kursbewegungen zur Liquidation führen und weshalb das so riskant ist
Definition
Leverage bedeutet Hebel und beschreibt im Trading den Einsatz von geliehenem Kapital oder erhöhter Marktwirkung über das eigene eingesetzte Kapital hinaus. Für Trader ist das wichtig, weil Leverage Chancen vergrößert, Verluste aber genauso schneller und härter wirken lässt.
Leverage (Hebel) bezeichnet das Handeln mit geliehenem Kapital, um eine größere Position einzugehen, als das eigene Geld erlaubt. Ein Hebel von 10x bedeutet: Mit 100 Euro Einsatz bewegst du eine Position von 1.000 Euro. Der Hebel verstärkt Gewinne, aber genauso die Verluste, und ist damit eines der riskantesten Werkzeuge im Krypto-Handel.
Wie der Hebel wirkt
| Kursbewegung | Ohne Hebel | Mit 10x Hebel |
|---|---|---|
| +5 % | +5 % Gewinn | +50 % Gewinn |
| -5 % | -5 % Verlust | -50 % Verlust |
| -10 % | -10 % Verlust | Totalverlust (Liquidation) |
Schon eine kleine Kursbewegung gegen dich kann bei hohem Hebel den gesamten Einsatz vernichten. Genau das macht den Hebel so gefährlich, besonders im ohnehin volatilen Krypto-Markt.
Liquidation: das Ende der gehebelten Position
Bewegt sich der Kurs zu weit gegen deine Position, reicht dein Einsatz nicht mehr, um den geliehenen Betrag zu decken. Dann erfolgt die Liquidation: Die Börse schließt die Position zwangsweise, und dein eingesetztes Kapital ist weg. Je höher der Hebel, desto kleiner die Kursbewegung, die zur Liquidation führt.
Gehebeltes Trading klingt nach schnellem Geld, ist aber der häufigste Grund, warum Anleger im Krypto-Markt alles verlieren. Studien zeigen, dass die große Mehrheit der Hebel-Trader langfristig Verluste macht. Für den Vermögensaufbau ist ungehebeltes Halten („Spot“) fast immer die klügere Wahl. Wenn überhaupt Hebel, dann nur mit Geld, dessen Totalverlust du verkraftest.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet Leverage (Hebel)?
Leverage bedeutet, mit geliehenem Kapital eine größere Position einzugehen, als das eigene Geld erlaubt. Ein Hebel von 10x heißt: Mit 100 Euro bewegst du eine Position von 1.000 Euro. Der Hebel verstärkt Gewinne, aber genauso die Verluste, und gehört zu den riskantesten Werkzeugen im Handel.
Warum ist Trading mit Hebel so riskant?
Weil der Hebel Verluste genauso verstärkt wie Gewinne. Bei 10x Hebel reicht schon ein Kursrückgang von 10 %, um den gesamten Einsatz zu vernichten. Im volatilen Krypto-Markt passiert so etwas schnell. Die Mehrheit der Hebel-Trader macht langfristig Verluste.
Was passiert bei einer Liquidation?
Bewegt sich der Kurs zu weit gegen deine gehebelte Position, reicht dein Einsatz nicht mehr zur Deckung des geliehenen Betrags. Die Börse schließt die Position dann zwangsweise (Liquidation), und dein eingesetztes Kapital ist verloren. Je höher der Hebel, desto kleiner die Kursbewegung, die dafür ausreicht.
Fun Fact
Je höher der Hebel, desto kleiner kann die Marktbewegung sein, die einen eigentlich guten Gedanken in einen schlechten Trade verwandelt.
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Über die Autorin
Dr. Stephanie Morgenroth
Steffi ist promovierte Medizinerin, Krypto-Investorin seit 2021 und erreicht mit MissCrypto über 105.000 Menschen auf Social Media. Sie macht komplexe Themen wie Bitcoin, DeFi und Krypto-Steuern verständlich, ehrlich, unabhängig und ohne Hype.
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