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Liquidation: wenn die Börse deine Position schließt

Wie die Börse gehebelte Positionen zwangsweise schließt, wann es dazu kommt, warum Liquidations-Kaskaden so gefährlich sind und wie du sie sicher vermeidest

TradingProfi3 Min. Lesezeit

Definition

Eine Liquidation ist die automatische Schließung einer gehebelten Position, wenn Sicherheiten nicht mehr ausreichen. Für Trader ist das wichtig, weil Liquidationen Verluste abrupt realisieren und in volatilen Märkten sehr schnell eintreten können.

Eine Liquidation ist die zwangsweise Schließung einer gehebelten Position durch die Börse, wenn die hinterlegte Sicherheit nicht mehr ausreicht, um die Verluste zu decken. Sie ist die gefürchtetste Folge des Handels mit Hebel: Bei einer Liquidation ist das eingesetzte Kapital in der Regel komplett verloren.

Gebühren beachten

Beim Kauf und Verkauf zählt am Ende jede Gebühr – die günstigsten Börsen zeigt unser Gebühren-Vergleich.

Wann es zur Liquidation kommt

Wer mit Hebel handelt, leiht sich Kapital von der Börse und hinterlegt eine Sicherheit (Margin). Bewegt sich der Kurs gegen die Position, schrumpft diese Sicherheit. Erreicht der Verlust den Liquidationspreis, schließt die Börse die Position automatisch, um den geliehenen Betrag zurückzuholen. Je höher der Hebel, desto näher liegt dieser Liquidationspreis am Einstieg.

Mit Zahlen wird die Mechanik greifbar: Wer mit 1.000 Euro Sicherheit und Hebel 10 eine Position über 10.000 Euro eröffnet, hält rechnerisch nur einen Puffer von zehn Prozent. Fällt der Kurs um diese zehn Prozent, ist die Sicherheit aufgezehrt, in der Praxis liquidiert die Börse wegen der Erhaltungsmarge sogar schon etwas früher. Bei Hebel 20 halbiert sich der Puffer auf fünf Prozent, eine ganz normale Tagesschwankung reicht dann für den Totalverlust der Marge.

Warum Liquidationen so gefährlich sind

Liquidationen passieren ohne Vorwarnung und unabhängig von deiner Meinung zum Markt. Selbst wenn der Kurs kurz danach wieder steigt, ist deine Position längst geschlossen und das Kapital weg. In volatilen Phasen kommt es oft zu Kaskaden: Viele Liquidationen auf einmal verstärken die Kursbewegung und lösen weitere Liquidationen aus, der Markt fällt dann schlagartig.

Steffis Tipp

Die einzige sichere Methode, eine Liquidation zu vermeiden, ist, gar nicht erst mit Hebel zu handeln. Beim ungehebelten Spot-Handel kann dir das nicht passieren, deine Coins bleiben deine Coins, egal wie der Kurs schwankt. Wer dennoch Hebel nutzt, sollte den eigenen Liquidationspreis immer kennen und einen großen Sicherheitspuffer einplanen.

Häufige Fragen zur Liquidation

Was ist eine Liquidation?

Eine Liquidation ist die zwangsweise Schließung einer gehebelten Position durch die Börse, wenn die hinterlegte Sicherheit nicht mehr ausreicht, um die Verluste zu decken. Sie ist die gefürchtetste Folge des Handels mit Hebel, denn das eingesetzte Kapital ist dabei in der Regel komplett verloren.

Wann werde ich liquidiert?

Wenn der Kurs sich so weit gegen deine gehebelte Position bewegt, dass deine Sicherheit (Margin) den Verlust nicht mehr deckt. Erreicht der Verlust den Liquidationspreis, schließt die Börse die Position automatisch. Je höher der Hebel, desto näher liegt der Liquidationspreis am Einstieg, desto schneller wird man liquidiert.

Wie vermeide ich eine Liquidation?

Am sichersten, indem du gar nicht mit Hebel handelst. Beim ungehebelten Spot-Handel kann keine Liquidation passieren, deine Coins bleiben deine, egal wie der Kurs schwankt. Wer dennoch Hebel nutzt, sollte den eigenen Liquidationspreis kennen und einen großen Sicherheitspuffer bei der Margin einplanen.

Fun Fact

In hektischen Marktphasen werden viele Liquidationen nicht einzeln wahrgenommen, obwohl sie gemeinsam einen erheblichen Teil der Kursbewegung mit antreiben können.

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