Mean Reversion: die Rückkehr zum Mittelwert
Wie die Annahme der Rückkehr zum Durchschnitt funktioniert, wie Trader sie nutzen und warum sie im trendstarken, volatilen Krypto-Markt besonders riskant ist
Definition
Mean Reversion beschreibt die Annahme, dass sich Kurse nach starken Abweichungen wieder einem Durchschnitt oder Mittelwert annähern. Für Trader ist das wichtig, weil viele Gegenbewegungs-Strategien genau auf dieser Rückkehr zum Mittel basieren.
Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert) ist ein Konzept der Finanzmärkte, das davon ausgeht, dass Kurse nach starken Ausschlägen dazu neigen, zu ihrem Durchschnitt zurückzukehren. Übertreibungen nach oben oder unten gelten demnach als vorübergehend. Trader nutzen diese Idee, um Extrembewegungen als mögliche Umkehrpunkte zu deuten.
Die Grundidee
Hinter Mean Reversion steckt die Annahme: Was extrem hoch steigt oder tief fällt, „normalisiert“ sich tendenziell wieder. Ein Kurs, der sich weit von seinem gleitenden Durchschnitt entfernt hat, könnte zu diesem zurückkehren. Mean-Reversion-Strategien kaufen also in überverkauften und verkaufen in überkauften Situationen, entgegen dem kurzfristigen Trend.
Warum Mean Reversion bei Krypto riskant ist
Im Krypto-Markt funktioniert Mean Reversion oft schlechter als an traditionellen Märkten. Die extreme Volatilität und starke Trends bedeuten: Ein scheinbar „überkaufter“ Coin kann noch viel weiter steigen, ein „überverkaufter“ noch tiefer fallen. Gegen einen starken Trend zu wetten, im Glauben an die Rückkehr zum Mittel, hat schon viele Trader teuer zu stehen kommen lassen.
Mean Reversion klingt logisch, ist im trendstarken Krypto-Markt aber eine gefährliche Strategie für Einsteiger. „Das ist schon so tief gefallen, jetzt muss es zurückkommen“ ist kein Plan, sondern Hoffnung, und Märkte können länger irrational bleiben, als man liquide ist. Für die meisten ist es klüger, langfristig zu investieren, statt kurzfristige Umkehrpunkte erraten zu wollen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Mean Reversion?
Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert) ist die Annahme, dass Kurse nach starken Ausschlägen dazu neigen, zu ihrem Durchschnitt zurückzukehren. Übertreibungen nach oben oder unten gelten als vorübergehend. Trader nutzen das, um Extrembewegungen als mögliche Umkehrpunkte zu deuten.
Wie funktioniert eine Mean-Reversion-Strategie?
Sie setzt darauf, dass ein Kurs, der sich weit von seinem gleitenden Durchschnitt entfernt hat, dorthin zurückkehrt. Entsprechend kauft man in überverkauften und verkauft in überkauften Situationen, also gegen den kurzfristigen Trend, in der Erwartung einer Normalisierung.
Funktioniert Mean Reversion bei Krypto?
Oft schlechter als an traditionellen Märkten. Die extreme Volatilität und starke Trends bedeuten, dass ein „überkaufter“ Coin noch viel weiter steigen und ein „überverkaufter“ noch tiefer fallen kann. Gegen einen starken Trend zu wetten ist riskant, Märkte bleiben oft länger irrational, als man liquide ist.
Fun Fact
Antizyklisch zu handeln fühlt sich oft klug an, ist aber nur dann stark, wenn der Markt wirklich überdehnt ist und nicht gerade erst beschleunigt.
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Über die Autorin
Dr. Stephanie Morgenroth
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