VWAP verständlich erklärt im MissCrypto Krypto-Lexikon

VWAP: der volumengewichtete Durchschnittspreis

Wie der VWAP den Durchschnittspreis nach dem gehandelten Volumen gewichtet, wie er sich vom rein zeitgewichteten TWAP unterscheidet und warum Trader und institutionelle Anleger ihn als Benchmark für die Qualität ihrer Ausführung nutzen

TradingProfi3 Min. Lesezeit2026-06-09

Definition

VWAP steht für Volume-Weighted Average Price und beschreibt einen nach Volumen gewichteten Durchschnittspreis. Für Trader ist das wichtig, weil VWAP zeigt, auf welchem Preisniveau ein Markt unter Einbezug des tatsächlichen Umsatzes gehandelt wurde.

VWAP steht für „Volume-Weighted Average Price“ (volumengewichteter Durchschnittspreis) und gibt den durchschnittlichen Preis eines Assets über einen Zeitraum an, wobei jeder Preis nach dem gehandelten Volumen gewichtet wird. Preise, zu denen viel gehandelt wurde, zählen also stärker. VWAP ist eine wichtige Kennzahl für Trader und institutionelle Anleger, um die Qualität ihrer Ausführung zu beurteilen.

Wie sich VWAP von TWAP unterscheidet

Während der TWAP (zeitgewichteter Durchschnitt) jeden Zeitabschnitt gleich gewichtet, berücksichtigt der VWAP zusätzlich das Handelsvolumen. Dadurch spiegelt der VWAP besser wider, wo tatsächlich der „Schwerpunkt“ des Handels lag. Phasen mit hohem Volumen beeinflussen den VWAP stärker als ruhige Phasen, das macht ihn zu einem aussagekräftigen Referenzpreis.

Wofür VWAP genutzt wird

Institutionelle Trader nutzen den VWAP als Benchmark: Haben sie unter dem VWAP gekauft oder über dem VWAP verkauft, gilt die Ausführung als gut. Auch zur Einschätzung, ob ein Kurs gerade „teuer“ oder „günstig“ relativ zum Durchschnittshandel ist, wird der VWAP herangezogen. Für langfristige Privatanleger ist die Kennzahl eher Hintergrundwissen, sie spielt vor allem im aktiven, kurzfristigen Handel eine Rolle.

Steffis Tipp

Der VWAP ist vor allem ein Werkzeug für aktive Trader und große Marktteilnehmer, für den langfristigen Sparplan-Anleger ist er nicht entscheidend. Interessant ist das Prinzip dahinter: Volumen sagt etwas darüber aus, wo der Markt wirklich aktiv war. Lass dich von solchen Kennzahlen aber nicht zu hektischem Handeln verleiten, für die meisten schlägt eine ruhige, langfristige Strategie jedes Timing-Tool. Keine Anlageberatung.

Häufig gestellte Fragen

Was ist VWAP?

VWAP steht für „Volume-Weighted Average Price“ (volumengewichteter Durchschnittspreis) und gibt den durchschnittlichen Preis eines Assets über einen Zeitraum an, wobei jeder Preis nach dem gehandelten Volumen gewichtet wird. Preise mit viel Handel zählen stärker. VWAP beurteilt die Qualität der Ausführung.

Was ist der Unterschied zwischen VWAP und TWAP?

Der TWAP gewichtet jeden Zeitabschnitt gleich, der VWAP berücksichtigt zusätzlich das Handelsvolumen. Dadurch spiegelt der VWAP besser wider, wo der Schwerpunkt des Handels lag: Phasen mit hohem Volumen beeinflussen ihn stärker als ruhige Phasen, das macht ihn zu einem aussagekräftigen Referenzpreis.

Wofür wird der VWAP genutzt?

Institutionelle Trader nutzen ihn als Benchmark: Kauf unter oder Verkauf über dem VWAP gilt als gute Ausführung. Auch zur Einschätzung, ob ein Kurs relativ zum Durchschnittshandel teuer oder günstig ist. Für langfristige Privatanleger ist er eher Hintergrundwissen und vor allem im aktiven Handel relevant.

Fun Fact

Große Marktteilnehmer messen gute Ausführung oft nicht daran, ob sie den Tiefstpunkt getroffen haben, sondern ob sie sich vernünftig um eine Referenz wie VWAP bewegt haben.