New York Life Investment Management (NYLIM) startet seinen ersten tokenisierten Fonds in Zusammenarbeit mit Centrifuge. Der Vermögensverwalter bringt mit dem NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB) eine Strategie für hochverzinsliche Unternehmensanleihen auf die Blockchain. Der Marktstart erfolgt vor einem volatilen Hintergrund, während BTC am 30. Juni 2026 bei 58.746 USD notiert und 2,70 % verliert.
Institutionelle Expansion in Real World Assets
Die Partnerschaft mit Centrifuge erweitert das Angebot an onchain-Anlagen über Staatsanleihen hinaus. Der Markt für tokenisierte Real World Assets (RWA) umfasst laut rwa.xyz bereits über 30 Milliarden USD. Citi prognostiziert für diesen Sektor bis 2030 ein Volumen von 5,5 Billionen USD, während Standard Chartered 2 Billionen USD bis 2028 erwartet.
NYLIM steuert eine verwaltete Summe von 807 Milliarden USD in das Projekt ein. Centrifuge arbeitet bereits mit Apollo Global Management und Janus Henderson zusammen. Ein AAA-bewertetes CLO-Portfolio von Centrifuge übersteigt derzeit 700 Millionen USD an verwalteten Vermögenswerten. Die neue HYB-Strategie zielt auf erfahrene Onchain-Nutzer und DAO-Treasuries ab.
Die technische Struktur basiert auf einem BVI-Segregated-Portfolio. Centrifuge wählte die Britischen Jungferninseln aufgrund der regulatorischen Klarheit für tokenisierte Wertpapiere. "Tokenisierung stellt eine überzeugende Evolution dar, wie Investmentlösungen über öffentliche und private Märkte hinweg zugänglich gemacht und verwaltet werden können", erklärte Thomas Sy, Head of Multi-Asset Solutions bei NYLIM.
Mechanik und Liquiditätsmanagement des HYB-Fonds
Der Fonds nutzt Circle USDC für alle Transaktionen. Centrifuge wandelt die erhaltenen USDC in US-Dollar um, um die zugrunde liegenden Anleihen off-chain zu kaufen. Damit vermeidet das Unternehmen spezifische Stablecoin-Risiken. Die Verwaltung des Portfolios und das Risikomanagement bleiben vollständig unter der Kontrolle von NYLIM.
Für die Liquidität kooperiert Centrifuge mit Grove aus dem Sky-Ökosystem. Diese Partnerschaft ermöglicht Anlegern nahezu sofortige Rücknahmen der Anteile. Aufgrund der aktuellen Reg S-Struktur bleibt der Zugang für US-Investoren ausgeschlossen. Centrifuge selbst ist laut CEO Bhaji Illuminati derzeit noch nicht profitabel und fokussiert sich auf das Wachstum des AUM.
Fazit: Diversifikation für Stablecoin-Halter
Die Einführung des HYB-Fonds ermöglicht es USDC-Haltern, ohne die Blockchain zu verlassen, in risikoreichere Unternehmensanleihen zu investieren. Wer eine höhere Rendite als bei Treasury-Bills sucht, findet hier eine institutionell verwaltete Alternative. Du solltest jedoch die höheren Kreditrisiken von Junk-Bonds gegen die Liquiditätsvorteile der Tokenisierung abwägen.
Quelle: The Block
