Der Kryptomarkt steht am 29. Mai vor einem massiven Abrechnungstag. Bitcoin und Ethereum verzeichnen einen monatlichen Optionsauslauf mit einem Gesamtwert von fast 7,5 Milliarden USD. Die aktuelle Preisdynamik liegt deutlich unter den Max Pain Levels beider Assets, was die kurzfristige Marktrichtung beeinflusst.
Bitcoin kämpft gegen Max Pain Level
Bitcoin notiert aktuell bei 73.745 USD, was einem Plus von 0,65 Prozent in den letzten 24 Stunden entspricht. Der Derivate-Markt hält 84.112 offene Kontrakte mit einem Nominalwert von 6,2 Milliarden USD. Diese Positionen bestimmen die kurzfristige Volatilität am heutigen Freitag maßgeblich.
Das Max Pain Level für Bitcoin liegt bei 75.000 USD. Dieser Wert stellt den Preis dar, bei dem die meisten Optionen wertlos verfallen. Da der aktuelle Kurs darunter liegt, entsteht ein theoretischer Aufwärtssog für den Spot-Preis bis zum Abrechnungszeitpunkt, um die Verluste der Optionsverkäufer zu minimieren.
Die Put-Call-Ratio liegt bei 0,84, wobei 45.790 Calls gegen 38.322 Puts stehen. Diese Verteilung deutet auf eine leicht bullische Grundstimmung der Marktteilnehmer hin. Besonders hohe Konzentrationen finden sich in den Strike-Zonen zwischen 80.000 und 85.000 USD, was auf langfristige Optimismen hindeutet.
Ein massiver Gegendruck kommt von institutionellen Anlegern. Laut BeInCrypto beliefen sich die ETF-Verkäufe seit dem 14. Mai auf insgesamt 2 Milliarden USD. Dieser Abfluss drückte den Preis weg vom Max Pain Level und erhöhte den Verkaufsdruck in den letzten zwei Wochen signifikant.
Die implizite Volatilität bleibt trotz der Kursbewegungen überraschend niedrig und bewegt sich unter der 40-Prozent-Marke. Dies signalisiert, dass große Marktteilnehmer derzeit keine extremen Preisausschläge für die kommenden Tage einpreisen und eine Seitwärtsbewegung erwarten.
Ethereum unter Druck bei 2.000 USD
Ethereum verzeichnet einen Kurs von 2.010,42 USD, was einem Anstieg von 1,13 Prozent entspricht. Das Open Interest umfasst 643.639 Kontrakte im Wert von 1,29 Milliarden USD. Viele dieser Positionen befinden sich aktuell außerhalb des Geldes, was das Risiko für die Käufer erhöht.
Das Max Pain Level für Ethereum liegt bei 2.200 USD. Hier konzentrieren sich über 70.000 Put-Optionen. Ein Anstieg in Richtung dieser Marke würde vor allem institutionelle Verkäufer begünstigen, welche die Prämien über den gesamten Monat gesammelt haben und nun Gewinne realisieren.
Die Put-Call-Ratio von 0,74 zeigt eine klare Kaufpräferenz der Trader. Dennoch liegen die aktiv gehandelten Strikes bei 2.500 und 3.000 USD weit über dem aktuellen Spot-Preis. Dies erhöht das Risiko für Call-Halter am heutigen Stichtag, da ihre Kontrakte wertlos verfallen könnten.
"Bitcoin’s price has started breaking below the key GEX concentration zone", analysierten die Experten von Greeks.live. Diese Entwicklung führt dazu, dass die bisherige Unterstützung durch das Open Interest schrittweise an Kraft verliert und weicht, was auch Ethereum indirekt belastet.
Die Gamma-Konzentration liegt massiv im Bereich von 2.000 USD. Diese technische Situation könnte nach dem heutigen Optionsauslauf zu einer Neuausrichtung der Marktstruktur führen. Die Kombination aus technischem Widerstand bei 2.200 USD und Verkaufsdruck erschwert eine schnelle Erholung.
Fazit: Strategische Neuausrichtung nach dem Expiry
Für dich bedeutet dieser Termin, dass die kurzfristige Preisspannung durch das Auslaufen der 7,5 Milliarden USD an Kontrakten sinkt. Die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs und dem Max Pain Level sorgt oft für unvorhersehbare Schwankungen kurz vor dem Settlement.
Beobachte besonders die 2.000-USD-Marke bei Ethereum und die 75.000-USD-Zone bei Bitcoin. Wenn die Gamma-Strukturen nach dem heutigen Tag bereinigt sind, könnten die technischen Unterstützungslinien wieder eine verlässlichere Orientierung für deine Trading-Entscheidungen bieten.
Quelle: Google News EN (Crypto)
