📈Was ist APY?

APY steht für Annual Percentage Yield und ist eine Kennzahl, die die jährliche Rendite einer Krypto-Anlage inklusive Zinseszinseffekt angibt. Für Einsteiger im Bereich DeFi ist das Verständnis von APY entscheidend, um das wahre Potenzial und die Funktionsweise von Staking- und Lending-Angeboten zu verstehen.

Wie funktioniert APY?

APY berücksichtigt nicht nur den Basiszinssatz, sondern auch die Erträge, die durch die Wiederanlage der bereits verdienten Zinsen entstehen – den sogenannten Zinseszinseffekt. Wenn man zum Beispiel Kryptowährungen staket, werden die verdienten Belohnungen oft automatisch wieder in den Staking-Pool gelegt. Dadurch erhöht sich die Basis, auf die die nächsten Zinsen berechnet werden. Das führt zu einem exponentiellen Wachstum des Kapitals über die Zeit, was APY zu einer aussagekräftigeren Kennzahl als APR (Annual Percentage Rate) macht, da APR den Zinseszinseffekt nicht berücksichtigt.

Der Zinseszinseffekt ist besonders bei längeren Anlagehorizonten und häufigen Zinsgutschriften signifikant. Je öfter die Zinsen kapitalisiert und reinvestiert werden, desto größer ist der Unterschied zwischen APY und APR. Dies ist ein entscheidender Faktor, um die tatsächliche Rentabilität einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu bewerten.

Ein Praxisbeispiel für APY

Stell dir vor, du legst 1.000 EUR in einem DeFi-Protokoll an, das einen APY von 10 % bewirbt. Wenn die Zinsen monatlich gutgeschrieben und sofort wieder angelegt werden, erhältst du nicht nur 100 EUR nach einem Jahr (wie es bei 10 % APR der Fall wäre), sondern durch den Zinseszinseffekt etwas mehr. Die genaue Summe hängt von der Frequenz der Zinsgutschrift ab. Nach 12 Monaten hättest du durch den Zinseszinseffekt mehr als 1.100 EUR, da deine Zinsen immer wieder neue Zinsen generieren. Bei einer monatlichen Zinsgutschrift und Reinvestition würde dein Kapital nach einem Jahr etwa 1.104,71 EUR betragen, was einer effektiven Rendite von 10,47% entspricht.

Ein weiteres Beispiel: Angenommen, du hast 500 USD in einem Protokoll mit einem APY von 15 % und täglicher Zinsgutschrift. Nach einem Jahr würde dein Kapital auf ungefähr 580,95 USD anwachsen. Dieser Unterschied zum einfachen Zins (APR), der 575 USD ergeben würde, zeigt die Macht des Zinseszinseffekts deutlich. Die genaue Berechnung des APY erfolgt oft durch komplexe Formeln, die die Häufigkeit der Zinsgutschriften berücksichtigen.

APY im Jahr 2026 und im DACH-Raum

Anfang 2026 bleibt APY ein zentraler Baustein im DeFi-Sektor. Im DACH-Raum (Deutschland, Österreich, Schweiz) gewinnt das Thema weiter an Bedeutung, da immer mehr Anleger Krypto-Anlagen als Ergänzung zu traditionellen Finanzprodukten entdecken. Es ist jedoch eine Tendenz zu realistischeren und nachhaltigeren APY-Raten zu beobachten. Die Zeiten extrem hoher, oft kurzlebiger APY-Angebote, die mit sehr hohen Risiken verbunden waren, weichen zunehmend stabileren und fundierteren Protokollen.

Auch regulatorische Entwicklungen, wie sie beispielsweise für Plattformen wie Bitpanda relevant sind, könnten die Transparenz und Vergleichbarkeit von APY-Angeboten verbessern und somit das Vertrauen der Anleger stärken. Die Aufklärung über mögliche Risiken und die korrekte Interpretation dieser Kennzahl ist dabei entscheidend. Es ist wichtig, die zugrundeliegenden Mechanismen und die Liquidität der Pools zu verstehen, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können und nicht nur von hohen Zahlen geblendet zu werden. Eine sorgfältige Due Diligence ist unerlässlich, um Betrug und illiquide Projekte zu vermeiden.